AGCO adquirirá activos y tecnologías de Trimble Ag

AGCO adquirirá activos y tecnologías de Trimble Ag a través de una empresa conjunta centrada en tecnología de agricultura de precisión de próxima generación

La transacción transformadora crea una plataforma global de agricultura de precisión de flota mixta líder en la industria. Mejora la oferta tecnológica integral de AGCO en torno a orientación, autonomía, pulverización de precisión, agricultura conectada, gestión de datos y sostenibilidad. Ahora se espera que los ingresos combinados de Precision Ag de AGCO superen los 2000 millones de dólares para 2028.

Se espera que la transacción contribuya al crecimiento de los ingresos, el perfil del margen operativo y las ganancias por acción de AGCO en el primer año completo posterior al cierre.
El negocio de cereales y proteínas de AGCO se someterá a revisión estratégica

AGCO Corporation anunció que ha firmado una empresa conjunta (JV) con Trimble, donde AGCO adquirirá una participación del 85 % en Trimble, cartera de activos y tecnologías agrícola,s por una contraprestación en efectivo de 2.000 millones de dólares y la contribución de JCA Technologies.

La empresa conjunta crea una plataforma de agricultura de precisión de flota mixta líder a nivel mundial que será el proveedor exclusivo de la oferta tecnológica integral de Trimble Ag, respaldando el futuro desarrollo y distribución de tecnologías agrícolas de próxima generación. Trimble Ag ofrece una amplia variedad de tecnologías fáciles de usar compatibles con todas las marcas, modelos de equipos y tipos de granjas. Sus soluciones de hardware, software y aplicaciones basadas en la nube abarcan todos los aspectos del ciclo del cultivo, desde la preparación de la tierra hasta la siembra y la siembra hasta la cosecha.

«Esta transacción histórica crea una empresa conjunta que se convierte en el principal negocio de agricultura de precisión de flota mixta del mundo y acelera la transformación estratégica de AGCO», dijo Eric Hansotia, presidente, presidente y director ejecutivo de AGCO. «Este acuerdo mejora significativamente la tecnología de AGCO con tecnologías disruptivas que cubren todos los aspectos del ciclo del cultivo, lo que en última instancia nos ayuda a servir mejor a los agricultores sin importar la marca que utilicen».

La empresa conjunta complementará y mejorará la cartera existente de agricultura de precisión de AGCO para ofrecer aún más soluciones líderes en la industria durante todo el ciclo de cultivo y, al mismo tiempo, admitirá más de 10 000 modelos de equipos. Al combinar estas dos carteras de Precision Ag y aprovechar el acceso multicanal a través de Trimble Ag, AGCO OEM & Aftermarket, otros OEM y distribuidores de Precision Planting, la empresa conjunta estará posicionada para impulsar un crecimiento enorme y brindar mejor tecnologías de próxima generación a aún más agricultores. alrededor del mundo.

Hansotia continuó: “El acceso exclusivo a los productos Trimble Ag, combinado con las ofertas existentes de Precision Ag de AGCO, también acelera las ambiciones de crecimiento de AGCO en torno a la autonomía, la pulverización de precisión, la agricultura conectada, la gestión de datos y la sostenibilidad. Todos estos puntos de contacto harán que nos centremos aún más en los agricultores».

Se espera que las sinergias comerciales resultantes del acceso directo a los canales globales de OEM, posventa, otros OEM y modernización de AGCO, además de las modestas sinergias de costos de ejecución, dupliquen aproximadamente el EBITDA de la empresa conjunta para el año 5 después del cierre.

«Hoy en día, los agricultores buscan soluciones de flotas mixtas para sus tractores y los implementos que utilizan para alimentar al mundo de la manera más eficiente y sostenible», afirmó Rob Painter, director ejecutivo de Trimble. «Creemos que una empresa conjunta con AGCO, complementada con el exitoso enfoque de flota mixta que han desarrollado con su modelo de negocio Precision Planting, puede ayudarnos a servir mejor a los agricultores y a los OEM juntos».

El precio de compra de 2000 millones de dólares por la propiedad del 85 % de AGCO en el negocio Trimble Ag representa un valor empresarial implícito de aproximadamente 2350 millones de dólares e implica un múltiplo de transacción de aproximadamente 13,8 veces con base en el EBITDA 2023E de aproximadamente 170 millones de dólares. Incluyendo los ingresos estimados y las sinergias de costos de tasa de ejecución de $100 millones para el año 3 y el valor presente neto de los atributos tributarios superiores a $50 millones, el múltiplo sinérgico es de aproximadamente 8,5 veces sobre una base de 2023E.

La transacción no está sujeta a ninguna condición de financiación. AGCO ha obtenido 2000 millones de dólares en financiación puente totalmente comprometida de Morgan Stanley Senior Funding, Inc. Se espera que el precio de compra de 2000 millones de dólares se financie mediante una combinación de liquidez existente, generación de flujo de efectivo libre y nueva deuda. AGCO mantiene su compromiso de mantener su sólida calificación crediticia de grado de inversión.

Se espera el cierre en el primer semestre de 2024, sujeto al cumplimiento de la aprobación regulatoria y las condiciones de cierre habituales.

AGCO también ha anunciado que el negocio de cereales y proteínas se someterá a revisión estratégica como parte de la transformación más amplia de la cartera de AGCO. En el marco de esta revisión, AGCO evaluará todas las opciones estratégicas para garantizar que los clientes de cereales y proteínas reciban el mejor servicio posible y que el negocio esté mejor posicionado para maximizar su pleno potencial.

Morgan Stanley & Co. LLC actúa como asesor financiero exclusivo de AGCO. Simpson Thacher & Bartlett LLP actúa como asesor legal de AGCO, y Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP actúa como su asesor financiero.

Centerview Partners LLC actúa como asesor financiero exclusivo de Trimble, y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP actúa como su asesor legal.