Adquisición de Tractel por parte de Alimak Group
Alimak Group AB ha firmado un acuerdo para adquirir Tractel, un especialista en seguridad en altura que proporciona soluciones y servicios de trabajo en altura fiables, innovadores y rentables.
La adquisición es transformadora y acelera la estrategia de crecimiento rentable de Alimak Group, creando un proveedor global altamente rentable de soluciones de altura premium seguras y sostenibles con un ingreso anual de más de SEK 6 mil millones. La adquisición agrega una nueva vertical en Alimak Group, Height Safety & Productivity Tools, fortaleciendo las carteras de soluciones dentro de la división de Construcción, Acceso a Fachadas y Viento, además de aumentar significativamente el potencial para el negocio de servicios. La contraprestación asciende a MEUR 500, correspondiente a aproximadamente SEK 5.300 millones, en efectivo y libre de deudas (Valor de empresa).
Resumen de la adquisición
Alimak Group ha firmado un acuerdo para adquirir Tractel, un especialista en seguridad en altura líder en el mundo que ofrece soluciones y servicios de trabajo en altura fiables, innovadores y rentables por un importe de 500 millones de euros, que corresponde a aproximadamente 5300 millones de coronas suecas, en un efectivo y libre de deudas (Valor de empresa). El precio de compra corresponde a un múltiplo VE/EBITDA[1] de 10,3x con base en el EBITDA de Tractel durante el período de 12 meses finalizado el 30 de junio de 2022.
Tractel tiene una base de clientes diversificada y global y posee sitios de fabricación en tres continentes. Sus ingresos durante el período de 12 meses que finalizó el 30 de junio de 2022 aumentaron un 7 % y ascendieron a 201 MEUR, lo que corresponde a aproximadamente 2093 MSEK, con un margen EBITDA[2] del 24 %.
La adquisición ofrece importantes sinergias comerciales y oportunidades de crecimiento, incluida una base de clientes significativamente más amplia, una cartera de productos ampliada y una organización de servicio global fortalecida, con perspectivas de crecimiento en Construcción, Acceso a Fachadas y en la división Eólica. Se espera un crecimiento acelerado en todas las áreas mencionadas, a nivel mundial.
La combinación de Alimak Group y Tractel tuvo un ingreso anual superior a SEK 6000 millones, durante el período de 12 meses que finalizó el 30 de junio de 2022, con un margen EBITA[3] del 17 %, excluyendo sinergias.[4]
La adquisición aumentará significativamente el margen EBITA y el flujo de efectivo operativo de Alimak Group inmediatamente después de la finalización y se espera que aumente el EPS a partir del año completo 2024 (excluyendo los impactos de amortización no en efectivo y después de la emisión de derechos).
A partir de 2026, el potencial de flujo de efectivo anual total esperado de las sinergias comerciales y de costos asciende a aproximadamente 150 MSEK, de los cuales se estima que aproximadamente 80 MSEK se realizarán para 2024. El potencial de flujo de efectivo anual total esperado de las sinergias de costos asciende a aproximadamente MSEK 70, de los cuales se estima que aproximadamente 40 MSEK se realizarán para 2024.
Para financiar la adquisición, Svenska Handelsbanken proporciona una línea de crédito a largo plazo de 300 MEUR y una línea de crédito puente. Después del cierre de la transacción, se prevé que la línea de préstamo puente se reembolse con los ingresos de una nueva emisión de acciones con derechos de preferencia para los accionistas de Alimak Group.
La transacción está sujeta a las aprobaciones habituales de las autoridades de competencia, así como a los accionistas de Alimak Group que autorizan al Directorio de la empresa a resolver sobre la Emisión de derechos. Se espera que la transacción se cierre en la segunda mitad de 2022 y Alimak Group pretende llevar a cabo la emisión de derechos durante el cuarto trimestre de 2022 y/o el primer trimestre de 2023.
“Esta adquisición transformadora subraya la estrategia de crecimiento rentable y la ambición de expandir nuestra presencia en el mercado global de Alimak Group. Seguimos a Tractel desde hace mucho tiempo y sabemos que es una empresa de calidad en crecimiento y altamente rentable que comparte nuestros valores. La combinación ofrece importantes sinergias comerciales y oportunidades de crecimiento, incluida una base de clientes sustancialmente más amplia, una cartera de productos ampliada y una organización de servicio global fortalecida. Estamos convencidos de que esta adquisición transformadora creará un valor significativo para los accionistas con el tiempo a través de un mayor crecimiento de los ingresos y una mayor rentabilidad”, dice Ole Kristian Jødahl, director ejecutivo de Alimak Group.
”La combinación de Tractel y Alimak Group creará un negocio global líder con una importante oportunidad de crecimiento futuro, en un mercado donde existe un espacio sustancial para una mayor penetración de nuestros productos y servicios conjuntos. Esperamos con ansias el próximo capítulo de nuestro viaje de crecimiento rentable como parte del Grupo Alimak”, dice Philippe Gastineau, CEO de Tractel.
