Michelin adquiere de Flex Composite Group
Michelin y IDI anuncian un acuerdo sobre los términos por los cuales Michelin adquiriría el 100% de Flex Composite Group (FCG) por un valor empresarial de 700 millones de euros.
Flex Composite Group es un líder europeo en tejidos y películas de ingeniería con aplicaciones en mercados altamente técnicos como marinos, superdeportivos y vehículos eléctricos, deportivos o de construcción. Esta adquisición está en perfecta alineación con la estrategia de Michelin de hacer crecer sus actividades de compuestos de polímeros, aprovechando la innovación sin igual y las capacidades de investigación y desarrollo, y beneficiándose de la intimidad avanzada de los clientes y la experiencia en procesos industriales de Flex Composite Group.
FCG es un líder europeo en telas y películas de ingeniería con aplicaciones en mercados altamente técnicos como la marina, los superdeportivos y los vehículos eléctricos, los deportes o la construcción. FCG domina una amplia gama de soluciones de compuestos poliméricos, adyacentes a las ya desarrolladas por Michelin. La empresa tiene 400 empleados. Opera principalmente en Europa, en mercados de rápido crecimiento con una fuerte dinámica de demanda que atiende a clientes de alto nivel. En 2022, FCG registró unos ingresos de 202 millones de euros. Durante el período 2015-2022, entregó un crecimiento orgánico promedio del 11%, con un margen EBITDA de 25 – 30%.
El acuerdo permitiría a Michelin y FCG crear un líder en telas y películas de ingeniería de alta tecnología. Esta adquisición está perfectamente alineada con la estrategia Michelin in Motion 2030. Esto marcará un importante paso adelante en la estrategia de Michelin de hacer crecer sus actividades de compuestos poliméricos en áreas adyacentes, aprovechando la innovación incomparable y las capacidades de I+D, y beneficiándose de la intimidad avanzada con los clientes y la experiencia en procesos industriales de FCG.
La transacción desbloquearía sinergias de innovación profunda en una amplia gama de productos y aplicaciones, al tiempo que mejoraría aún más la huella ambiental de FCG.
La adquisición de FCG aumentaría los ingresos de materiales de alta tecnología de Michelin en aproximadamente un 20 % y aceleraría el perfil de crecimiento de este negocio. La transacción supondría un aumento del margen EBIT para Michelin a nivel de Grupo y para el segmento de Especialidades al que pertenecerá, con una generación de caja positiva y un impacto en el BPA.
Florent Menegaux, CEO de Michelin, declaró: “Estamos muy contentos de dar una cálida bienvenida a los equipos FCG a nuestro Grupo, para crear un líder reconocido en tejidos y películas técnicas de alta tecnología. Esta operación se basa en lo mejor de ambas empresas, en particular en nuestra experiencia compartida en soluciones de compuestos poliméricos. Nuestro objetivo es generar sinergias y hacer retroceder las fronteras de la innovación de tecnología profunda en una amplia gama de nuevos productos y aplicaciones. Esta adquisición es un hito en nuestra estrategia para posicionar al Grupo como un jugador clave en soluciones de compuestos de polímeros más allá de la movilidad”.
Emmanuel Capriglione, Gerente General de FCG, declaró: “FCG ha disfrutado de un crecimiento muy sustancial en su negocio en los últimos años. Este éxito se debe a una serie de factores clave: una experiencia reconocida en materiales compuestos y películas, una capacidad de innovación y un fuerte deseo de mejorar constantemente el servicio que brinda a sus clientes. Con Michelin, FCG podrá aumentar su capacidad de innovación, sus acciones para reducir su huella ambiental y proporcionar a sus clientes materiales más sostenibles”.
La transacción se pagaría en efectivo y se financiaría en su totalidad con efectivo disponible, y la posición financiera de Michelin se mantendría sólida después de la transacción.
Se espera que la transacción se cierre a fines del tercer trimestre de 2023, sujeto a los ajustes de cierre habituales y las autorizaciones de control de fusiones en las jurisdicciones relevantes.
