AGCO vende su negocio de granos y proteínas a AIP

AGCO Corporation ha anunciado que ha llegado a un acuerdo definitivo para vender la mayor parte de su negocio de Granos y Proteínas a American Industrial Partners («AIP») en una transacción totalmente en efectivo valorada en 700 millones de dólares, sujeta a ajustes por capital de trabajo y otros ajustes de cierre habituales.
«La desinversión del negocio de Granos y Proteínas apoya la transformación estratégica de AGCO, que se ha acelerado recientemente con la joint venture PTx Trimble, que se cerró en abril de 2024», dijo Eric Hansotia, Presidente, Director Ejecutivo y CEO de AGCO. «Desinvertir este negocio nos permite optimizar y enfocar nuestro portafolio de maquinaria agrícola galardonada y productos de tecnología de agricultura de precisión, lo que respalda un enfoque a largo plazo en negocios de alto crecimiento, alta rentabilidad y generación de alto flujo de efectivo libre».
«AIP tiene una amplia experiencia en el sector industrial y una vasta experiencia en desinversiones, lo que creemos que desbloqueará un nuevo potencial para el negocio de Granos y Proteínas. Creemos que este movimiento ayudará a garantizar que sus marcas sigan liderando el mercado en equipos de producción de granos, semillas y proteínas y se mantengan bien posicionadas para satisfacer las necesidades de los agricultores», agregó Hansotia.
AGCO espera utilizar los ingresos netos de la transacción de acuerdo con sus prioridades de asignación de capital, que incluyen el pago de deuda, inversiones disciplinadas en tecnología, iniciativas de crecimiento orgánico y la devolución de capital a los accionistas.
El perímetro de la transacción incluye las cinco principales marcas de Granos y Proteínas: GSI®, Automated Production® (AP), Cumberland®, Cimbria® y Tecno®. El perímetro de la transacción excluye el negocio de Granos y Proteínas de AGCO en China.
AGCO comenzará a reportar Granos y Proteínas como mantenido para la venta en los estados financieros consolidados de la compañía para el segundo trimestre de 2024 hasta la fecha de cierre. La compañía espera incurrir en una pérdida por la venta del negocio en el rango de 450 millones a 475 millones de dólares.
El precio de compra de la transacción implica un múltiplo de aproximadamente 8.3x basado en el EBITDA ajustado de Granos y Proteínas de los últimos doce meses hasta el 31 de marzo de 2024.
Se anticipa que la transacción se cierre antes de fin de año, sujeta a aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales.
Morgan Stanley & Co. LLC y Rabo Securities USA, Inc. están actuando como asesores financieros de AGCO. Simpson Thacher & Bartlett LLP actúa como asesor legal de AGCO. Santander Corporate & Investment Banking actúa como asesor financiero de AIP y lidera la financiación de deuda totalmente comprometida. Sidley Austin LLP actúa como asesor legal de AIP.