The Toro Company adquiere The Charles Machine Works, Inc.

Toro Company ha firmado un acuerdo definitivo para adquirir la empresa privada Charles Machine Works, Inc., una corporación de Oklahoma y la empresa matriz de Ditch Witch y varias otras marcas líderes en el mercado de la construcción subterránea, por $ 700 millones en efectivo sujetos a ciertos ajustes establecidos en el acuerdo definitivo.

La transacción está sujeta a aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales y actualmente se anticipa que se cierre antes del final del tercer trimestre fiscal de Toro 2019. Se incluye información más detallada sobre la transacción en una presentación para inversionistas.

Con sede en Perry, Oklahoma, Charles Machine Works diseña, fabrica y vende una gama de productos para cubrir todo el ciclo de vida de las tuberías y cables subterráneos, incluidos los taladros direccionales horizontales, las zanjadoras para caminar y conducir, los cargadores de servicios públicos, las excavadoras de vacío, los localizadores de activos, Soluciones de rehabilitación de tuberías y herramientas postventa. La compañía, conocida como “La Autoridad Subterránea” por su profundo conocimiento de las estructuras y sistemas en esos mercados, y las necesidades más importantes de los profesionales de la construcción subterránea, generaron ingresos del año calendario 2018 de aproximadamente $ 725 millones.

“La incorporación de Charles Machine Works fortalecerá aún más nuestra cartera de marcas líderes en el mercado respaldadas por empleados talentosos, un compromiso con la innovación, una red de distribuidores de primera clase y relaciones duraderas con los clientes”, dijo Richard M. Olson, de Toro’s Presidente y Director Ejecutivo. “Como organización, Charles Machine Works se alinea bien y contribuirá a nuestras propias prioridades estratégicas de crecimiento rentable, excelencia operativa y empoderamiento de las personas. La compañía expande nuestro negocio de manera significativa en una categoría adyacente que conocemos bien a través de nuestro propio negocio de construcción especializada y en un mercado atractivo dado el potencial de crecimiento para abordar tanto la infraestructura obsoleta que existe actualmente como la nueva infraestructura que estará disponible Necesario para soportar tecnologías de próxima generación como 5G “.

“Culturalmente, nuestras dos organizaciones están muy bien alineadas y, en nuestra experiencia pasada, eso ha sido esencial para el éxito de una combinación de negocios como esta. Compartimos valores de personas similares, expectativas de desempeño, modelos de negocios centrados en la innovación, marca y canal, y fuertes lazos con la comunidad. Con su rico legado familiar multigeneracional, el compromiso con sus empleados y la posición de liderazgo en el mercado, hemos respetado y admirado a Charles Machine Works durante mucho tiempo. Estábamos emocionados cuando unir fuerzas se convirtió en una posibilidad, y sabemos que ambas compañías serán más fuertes juntas “.

“Nuestro éxito es el resultado de años de arduo trabajo y un compromiso inquebrantable con el desarrollo de soluciones innovadoras para los clientes”, dijo Rick Johnson, Director Ejecutivo de Charles Machine Works. “Desde el desarrollo de la primera zanjadora de línea de servicio del mundo en Perry, Oklahoma, hasta la sólida red de distribuidores de Ditch Witch de hoy, nuestra familia de compañías está bien posicionada para unirse a la familia de marcas de The Toro Company. Esperamos poder continuar con el legado de nuestro fundador de las mejores ofertas de su clase en el creciente mercado de la construcción subterránea “.

Toro espera financiar la transacción con una combinación de efectivo disponible y deuda, que incluye acuerdos de financiamiento adicionales y préstamos en virtud de su línea de crédito existente. El precio de compra en efectivo de $ 700 millones representa un múltiplo de aproximadamente ocho veces el EBITDA 2018 del año calendario de Charles Machine Works, que incluye $ 30 millones de sinergias de costos de tasa de ejecución anual anticipadas en más de tres años, que Toro pretende lograr a través de oportunidades en Compras, mejores prácticas de fabricación y eficiencias administrativas. Toro espera que la transacción sea inmediatamente acrecentadora para EPS, excluyendo los ajustes contables de compra y los gastos relacionados con la transacción.